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险资上半年浓密举牌!百年人寿“突袭”顾家家居,大险资偏心好港股蓝筹

作者:admin    文章来源:未知    点击数:    更新时间:2020-07-05 08:22

记者 | 齐永超

在“沉寂”几年之后,险资死灰复然,在今年上半年掀首新一轮举牌潮。

近日(6月29日),百年人寿拟以14.65亿元受让顾家家居(603816,股吧)6%股份,成为险资上半年浓密举牌的“新案例”。据《红周刊(博客,微博)》记者不十足统计,截至6月终,险资年内已举牌上市公司达15次,创2014~2015年险资举牌潮以来新高。团体来望,这轮险资举牌有几大特点:最先是举牌标的已清晰由A股转向港股,且更注重于高股息大盘蓝筹;其次,举牌方由以前“激进”的中幼险资转向当下“郑重”的大型险资为主;第三,由此前“追求控股”或追涨杀跌为主转向以永远资产配置、财务投资为主。

险资浓密举牌“模式”开启

主力险资瞄准港股“大蓝筹”

数据表现,现在的险资举牌潮标的方向A H两地上市股中的港股。进一步梳理来望,险资年内15次举牌上市公司中,共涉及9家上市公司。其中,除1月份华泰资产以纾困为现在标,经由过程制定转让举牌国创高新(002377,股吧),以及6月份中信保诚人寿举牌中集集团(000039,股吧)(A H股),最新百年人寿举牌顾家家居等涉及A股,其余均为港股,如险资3次举牌的农业银走(601288,股吧)H股与锦江资本H股,以及比来于6月9日中国人寿举牌工商银走(601398,股吧)H股等。此外,在险资举牌港股中,除锦江资本、中国光大控股,其余均为A H两地上市公司。

险资连连举牌两地上市公司H股,其取巧之处在于能够实现以“幼资金撬动大杠杆”。清淡而言,投资者买入H股股份达流通股的5%就组成举牌,A股则为总股本的5%。因为多家被险资举牌公司其H股股份远矮于A股股份,险资举牌会来得更添“容易”。

如赣锋锂业(002460,股吧),公司于2月24日获太保集团买入240.52万股H股股份。至此,太保集团相符计持有赣锋锂业H股股票达到1032.24万股,占赣锋锂业已发走H股股票的5.16%,组成举牌。赣锋锂业总股本为12.92亿股,H股仅为2.00亿股,隐晦举牌H股大大降矮了险资成本。另外包括中国人寿举牌工走、农走等两地上市类公司H股,也多有这样“取巧”之处。

今年以来,举牌险资主体已由2014~2015年以中幼险企如恒大、前海等转向大型险资如中国人寿、中国太保等。此外,险资对于A股幼批举牌案例中,其举牌手段也由此前的主要从二级市场购入变为制定转让。另外,与此前如前海人寿等中幼险企耗资数百亿激进举牌A股上市公司、追求控股权等差别,中国人寿等大型险资举牌走为则更趋郑重,如中国人寿对于农业银走H股、工商银走H股等港股“大蓝筹”举牌,这更趋向永远资产配置、财务投资。

从险资上半年举牌公司走业分布来望,银走股最多,为2家;非银金融、地产、有色、死板设备、公用事业、旅游酒店等其他走业均为1家。银走板块多年以来以超过4%的股息率排走两市首位,是矮估值、高分红的最典型走业。团体来望,险资举牌重点更添指向估值矮、股息高、相对郑重型的金融大盘蓝筹股。

二级市场上,获险资举牌的上市公司股价多外现平平。梳理表现,在线咨询险资上半年举牌的上市公司,其被举牌后一个月股价平均涨幅约为1.5%,被百年人寿举牌的顾家家居股价次日展现下跌。

共享“万亿”分红盛宴

工走、农走等高股息率股最“受宠”

险资近来添速举牌表象有两大背景因素。最先,从宏不悦目来望,这缘于非标资产与债券收入率下走与政策声援险资添大权好资产配置,促使险资股票配置需要进一步上升。其次,在现在分红季下,险资添大添仓,举牌“含权股”大有“坐享”高额股息的意图。

据记者梳理表现,2019年两市上市公司相符计分红金额达1.35万亿,超越2018年的1.22万亿元,续创历史新高,上半年被险资举牌的上市公司2019年度均公布了分红方案,分红公司占比达100%,远高于市场约70%的均值。如工商银走、农业银走别离以936亿元、636亿元分红位居两市第一、第三。此外,如中国广核(003816,股吧)分红金额也有近40亿元,国创高新、赣锋锂业、中集集团平分红金额也在1~5亿元。

在同股同权下,险资举牌添持A H两地上市公司估值更矮且有折价的港股,既可实现长线投资矮位吸筹,又可实现“同平分红”,可谓一举两得。这也正是险资上半年将举牌矛头转向港股而非A股的主要因为之一。如险资重仓添持的工走与农走,其A股相较于港股具有大幅溢价,且A股PB(市净率)均隐晦高于港股。

中国人寿举牌工走持仓超200亿元,获超10亿分红。6月3日,国寿集团添持500万股工走H股股份,至此国寿系相符计持有工商银走H股43.40亿股,约占工走H股股本的5.0001%,组成举牌,持仓工走H股股票的账面余额超过200亿元,达204.56亿元。工走2019年分红方案为10派2.628元(含税),累计分红金额将达两市最高936亿元,同时也刷新工走2006年上市以来分红金额历史新高。工走H股此次分红股权登记日6月23日,以国寿系持有的43.40亿股工走H股测算,国寿系仅持有工走H股就将获得工走11.4亿元分红。

数见不鲜,三度举牌农走H股险资将“共享”600亿豪气分红。曾在2月17日~19日,中国人寿经由过程港股二级市场不息买入农业银走H股股份共计8120万股。至此中国人寿持有农业银走H股股票达15.38亿股,持有股份比例突破5%,组成举牌。时隔三个多月,中国人寿于6月1日再度公告举牌农走H股,持股比例上升至30.74亿股,占农走H股股本突破10%。除中国人寿,另一大型险企宁靖人寿也曾于3月下旬即举牌农走H股,相符计持股约为15.45亿股。农走2019年度分红方案为10派1.819元(含税),本次总分红金额将达636亿元,农走H股股权登记日为7月3日,以中国人寿、宁靖人寿相符计持股农业银走约46亿股测算,两者将相符计分红达8.36亿元。

团体上,寄期待于险资举牌股复制此前暴涨走情以追求“投机”机会已经难有。在现在送转分红季,多多含权股,甚至填权股均有不俗外现,险资大举组织矮估值、高股息“好公司”的思路,无疑为长线价值投资者挑供了一个很好的选股参考。

(文中挑及个股仅为举例分析,非投资提出。)




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